此时，孙传芳阵营突然发生内乱，浙江省长夏超宣布独立，归顺国民革命军。孙传芳气急败坏，急调大军与夏超所部混战一气。夏超兵败被杀，但其部下却与北伐军暗中通气，随时准备起义。浙江内乱刚刚平息，福建周荫人所部的两个师又在前线倒戈，加入北伐军行列。蒋介石立即电令何应钦，率第一、十四军乘机进攻，一举攻克福州，扫平闽南残敌。周荫人被擒，其残部逃亡浙江；福建全境被北伐军占领。至此，孙传芳属下各部军心动摇，各自为谋，大有一触即溃之势。
相反，北伐军声威大震，士气高昂。李宗仁率领第四、七军所向披靡，再次攻占德安，旋即发起马回岭、九仙岭战役，全歼守敌二万余人，控制了南浔铁路，切断了九江与南昌之间的联系。孙传芳见大势已去，主动放弃九江，乘舰返回南京。李宗仁抓住战机，派出两师兵力快速北上，九江不战而克，湖口乘胜而占。
与此同时，北伐军右翼和中路四万余人夹击南昌，与邓如琢的部队激战于牛行、乐化一带，聚歼敌主力万余，俘获敌师长、团长数十人及士兵二万余人。南昌外围之敌全部消灭，仅剩下守城部队约三千人。蒋介石挥军围城，城中守敌闭门不战。蒋介石大怒，命令各军集中炮火猛轰；炮弹倾泻而下，城中顿成火海。炮击持续一个小时，城中守敌不堪摧残，纷纷挂起白旗，陆续出城投降。蒋介石领兵入城，将总司令部设于南昌。至此，孙传芳所部精锐尽丧，江西全境为北伐军所有。
北伐军占领福建、江西后，孙传芳不甘心失败，一方面整顿内部，搜集兵力，重新部署。另一方面感到独立难支，便玩弄阴谋手段，联络各方军阀，准备与北伐军顽抗到底。
1926年11月20日，孙传芳亲往天津谒见张作霖，行跪拜叩头之礼，拜张作霖为义父；又与张作霖的长子张学良八拜为交，结为异性兄弟。张家父子也捐弃前嫌，给孙传芳以补充接济，欲使孙传芳能重整旗鼓，卷土重来。张、孙两氏沆瀣一气，组建成“安国军”，张作霖任总司令，孙传芳、张宗昌、阎锡山任副总司令。张作霖随即制订了反攻江南、收复失地的计划，但由于各派军阀之间矛盾重重，互不配合，其计划只是一纸空文，难以实施。此时，冯玉祥统帅的国民联军早已杀出潼关，一路攻克灵宝、陕县、渑池、新安，逐步向洛阳、郑州逼近。北方局势陡然吃紧，张作霖、阎锡山自顾不暇，其向南反攻的计划便宣告作废。
孙传芳名为东南五省军阀的总头子，实际上并没有多少嫡系武装。五省的小军阀们则各怀鬼胎，伺机反叛。随着北伐战争的节节胜利，孙传芳的部队不断起义、投降；蒋介石则来者不拒，统统收入麾下；从而使国民革命军不断壮大，逐步扩编为四十多个军。
1927年1月，蒋介石调整部署，继续分三路进军。西路由唐生智为总指挥，以第四、八军为主力，挺进豫南，与冯玉祥的国民军相策应，对付北方之敌。中路由李宗仁为总指挥，以第二、六、七军为主力，沿长江向安徽、江苏挺进，与东路军会攻南京。东路由何应钦为总指挥，以第一、三军为主力，从福建攻入浙江，直逼杭州、上海，而后回师江苏，夹击南京。三路大军同时出动，分别开赴三个战场。
东路军杀入浙江后，浙军周凤岐、陈仪两师先后起义；其他各部为争夺地盘，互相攻击，防线全面崩溃；北伐军一路如同风扫残云，顺利占领浙江全境，随即沿沪杭路向上海进攻。
3月20日，白崇禧率领先头部队，进至西郊龙华地区。上海守敌如同惊弓之鸟，纷纷滚滚，弃城逃跑。是夜，中共军委书记周恩来发出指示，决定立即发动上海工人第三次武装起义。次日，上海总工会下达了总同盟罢工命令，全市各行业八十万工人同时相应。罢工迅速转入武装起义，工人纠察队按预定计划占领了电厂、自来水厂、电话局、电报局、火车站等要害部门，进攻警察署和兵营，与守城敌军展开浴血奋战。到22日下午，在广大群众的紧密配合下，武装工人占领了上海除租界以外的全部地区，第三次起义取得胜利。此时，白崇禧率领大军，兵不血刃，一路大摇大摆地开进市区，连夜接管了上海的防务。次日，白崇禧宣布自任淞沪卫戍司令。中国共产党领导的第三次工人起义的胜利果实，被白崇禧占有。
与此同时，李宗仁指挥中路军沿长江东下；兵锋所指，安徽军阀陈调元、王普率部起义，安庆、芜湖不战而克。中路军长驱直入，逼近南京城下。此时，南京城中的孙传芳残部开始弃城逃跑，并在城中四处抢劫、焚烧，乱成了一锅粥。一部分败兵乘乱洗劫了英国、美国驻南京的领事馆和侨民区，酿成了外交事件。英国、美国领事借口“保护侨民和领事馆不受侵害”，悍然命令停泊在下关江面的军舰炮轰南京。英国军舰“翡翠号”和美国军舰“诺亚号”、“普莱斯顿号”，同时开炮轰击南京城，达半小时之久；致使城中居民死亡二千多人，重伤一千多人，造成了震惊中外的“南京惨案”。
3月24日，李宗仁率北伐军开进南京，肃清了孙传芳残部。帝国主义列强立即向李宗仁交涉，并向中国政府提出抗议。事后，各国驻华使馆蓄意扩大事件，要求本国政府增兵，加紧干涉中国内政的步伐。
南京被克，孙传芳主力被全歼，长江中下游地区全部被北伐军控制。至此，北伐军出师仅仅九个月，便横扫两湖和东南五省，把革命势力扩展到长江流域；而唐生智率领的西路军则已杀入河南，向郑州挺进。这才是：北伐战争连连获胜，革命形势步步高涨。要知后事如何，且听下回分解。